【金融海嘯】讀後心得與書摘(未完)

書名：金融海嘯(The Origin of Financial Crises)
作者：喬治.庫伯
出版社：MerLin
出版日期：2009年01月02日

 

 

 

 

瞭解金融體系必看的一本書!!

看完此書後，筆者才算是對金融體系有一全面性的瞭解。作者以相當淺顯易懂的文字敘述看似深奧難解的經濟理論，這些經濟理論隱含相當多現下金融體系觀念與現象間的矛盾，亦是造成金融危機的源頭。本書短短220頁左右，卻清晰描寫市場效率假說的謬誤，與金融不穩定假說之間的差異，其中有許多有趣的議題，作者將其一一點出，但礙於篇幅未加以詳述，卻可為後人研究的最佳議題!!

    筆者深切推薦本書!!若想瞭解金融海嘯背後的故事，只消三小時閱讀本書，可完全改變對於金融市場的觀念。

本書重點摘錄：

一、 效率市場假說的謬誤

市場效率假說最重要的觀點為"市場會自然達到均衡的狀態"，也就是說市場本身有自我調節的功能。此假說有幾點假設：1. 價格泡沫是不存在的，意指Price = Value 2.市場不受干預時，終將趨於穩定3.個別資產價格是變動且不可測 4.資產價格變動的分佈是可測的。很顯然，上述四點假設，已有許多學者提出相反地看法與驗證，但仍然有許多金融商品的設計源流於此，在錯誤的觀念下設計的各種制度與金融商品，導致了許多無法預測的變化。以下摘錄其中要點：

1.資本市場的供需法則

2.擠兌效應

二、信用創造：中央銀行與通膨怪獸

三、錯估的風險：金融市場天生的不穩定

四、央行的角色：調速器

閱讀心得：

 

延伸閱讀：

1. 大衝撞

2. 販賣債務的銀行